SKC 동박, 주가, 수급 관련 기업 분석 및 주가 전망 리포트

2021.08.06 - [경제 주가 전망] - 전기차 관련주. 주가 최고점 SKC, 10년 존버할 주식인가

전기차 관련주. 주가 최고점 SKC, 10년 존버할 주식인가

SKC 기업개요

PET필름을 생산하는 INDUSTRY소재 산업, 폴리우레탄의 원료인 PO등을 생산하는 화학사업 영위. 

주요 연결대상 종속회사로 SK넥실리스, SK피아이씨글로벌 등이 있음. 

1967년 설립된 소재전문기업으로 모빌리티, 반도체, 친환경 분야 고부가가치 소재 생산

2차 전지 음극집전체에 사용되는 동박 등을 생산하는 모빌리티 소재 사업. 

반도체 공정 소재를 생산하는 반도체 소재 사업. 

 

SKCK 주요 매출

INDUSTRY소재, 화학, 모빌리티 소재, 전자재료, 기타

 

SKC 프로필

상장일 : 1997년 7월 18일

기업명 : SKC

기업 구분 : SK 계열사, 코스피 상장

대표자 : 이완재 

설립일 : 1973년 7월 16일 

업종 : 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업

매출액 : 6조 3997억

종업원 : 768명

평균연봉 : 8000만 원 이상 

 

SKC 주가 

외국인 지분율 13.51%. 

발행주 37,868,298주 

 

SKC 전망

• 내년 초 5.2만 톤의 동박 생산능력을 2025년 25만 톤 수준으로 확장할 계획. 
• 1만 톤의 투자비가 약 1,300억~1,400억 원 -> 2.8조 대규모 투자 계획 
• 최근 양호한 영업현금흐름 창출, 단계적 증설에 따른 비용 분산 및 말레이시아 플랜트 가동 후 외형/수익성 급증으로 자본조달 관련 이슈는 크게 작용하지 않을 것으로 전망.
• 전통적인 필름, 화학 사업을 환경친화적 사업과 고부가 사업 부분으로 전환에 노력하고 있으며, 미래 성장동력을 위해 반도체 소재 & 모빌리티 동방 사업을 육성하고 있음. 

 

• 올해 8월 PG 수출액 역대치. PG 가격 강세가 지속되고 있다. 건축향 수요 증가로 인한 역내/외 PO 업체 들의 폴리올 마진 향유 확대로 PG 공급이 제한된 가운데, COVID19로 인해 위생용/제약 등 USP 그레이드 수요가 증가. 

 

• 올해 3분기 NO.5 동박 플랜트 온기 가동 효과 발생 전망. 정읍 동박 플랜트는 2분기 말부터 상업 가동하며, 3분기에 온기 반영될 전망이다. 이에 세계 EV 침투율이 확대되고 있는 가운데, 증설 효과로 동사의 동박 생산량은 올해 3분기 1만 톤을 상회할 전망이다. 

 

• MOBILITY 자산 비중 지속적으로 확대중. 지주사의 그룹 계열사 합병, 동박 증설에 대한 대규모 투자금 필요 등으로 동사에 대한 일부 시장의 다양한 우려가 제기되고 있다. 다만 연간 6,000억 원을 상회하는 EBITDA 창출 전망. 해외 플랜트들의 순차적 등설 계획. 동박 생산능력 확대를 통한 경쟁력 강화 및 말레이시아 플랜트 가동 후 외형 증가 등을 고려 시 우려가 제한 적으로 판단된다. 말레이시아 동박 플랜트 건설이 완료되면 동사 모빌리티 소재 부문의 자산 비중이 전 사업 부분에서 가장 커질 전망이다. LG화학/한화솔루션의 배터리/태양광 부문의 가치 반영 시점을 고려하면 2023년 기점으로 추가적인 멀티플 상향이 예상된다. 

 

SKC 실적 추이

 

SKC 실적 추이 키움증권 리서치

 

SKC 투자지표

SKC 투자지표 키운증권 리서치 출처

 

매출총이익이 전년대비 증가 했는가? YES

당기순이익이 0 이상 인가? YES

유동비율이 전년대비 증가 했는가? YES

자산 순이익률(ROA)이 전년대비 증가 했는가? NO

영업현금흐름이 0 이상 인가? NO

영업현금흐름이 순이익보다 높은가? NO

자산회전율이 전년대비 증가 했는가? YES

당해 신규주식 발행을 하지 않았는가? NO

부채비율이 전년대비 감소했는가? NO

 

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